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21 ratios ont été calculés par la Centrale des bilans pour les comptes annuels établis sous la forme d'un modèle complet et 19 pour ceux établis sous la forme d'un modèle abrégé.

Un outil pratique indispensable pour estimer la santé économique d'une entreprise ...

 

 

Les ratios publiés ont été classés en quatre groupes relatifs:

- aux conditions d'exploitation
Ces ratios sont un indicateur d'efficacité industrielle et commerciale d'une société indépendamment de ses résultats financiers et exceptionnels. Ils recourent à deux critères économiques, à savoir la valeur ajoutée et la marge que l'entreprise réalise sur ses ventes.

- à la rentabilité
Deux niveaux de rentabilité sont distingués:
• le premier indique le rendement des capitaux propres;
• le second, la rentabilité de l'ensemble des actifs.
Dans les deux cas, une distinction est établie entre le rendement net et brut.
Pour le calcul du rendement des actifs, le résultat de l'entreprise, déterminé avant imputation des charges financières et des impôts, est comparé au total du bilan.

- à la structure financière
L'analyse de la composition des actifs et des passifs peut être envisagée sous l'angle de la liquidité de l'entreprise ou en fonction de sa solvabilité.
La liquidité mesure la capacité de l'entreprise d'honorer ses échéances à court terme. Cette information est complétée par le calcul de la vitesse de rotation des stocks de matières premières et de produits finis et par celui des délais moyens de paiement accordés aux clients et reçus des fournisseurs.
La solvabilité est, quant à elle, appréciée en fonction de l'importance des capitaux propres dans le total des moyens d'action.

- à l'investissement
Ils sont obtenus en comparant les acquisitions d'actifs corporels à la valeur ajoutée, d'une part, à l'immobilisé corporel, d'autre part.

 

Ces 21 ratios sont les suivants :

1. Marge brute sur ventes
2. Marge nette sur ventes
3. Taux de valeur ajoutée
4. Valeur ajoutée par personne occupée (en EUR)
5. Valeur ajoutée/Immobilisations corporelles brutes
6. Frais de personnel/Valeur ajoutée
7. Amortissements, réductions de valeur et provisions pour risques et charges/Valeur ajoutée
8. a. Charges des dettes/Valeur ajoutée
   b. Charges financières/Valeur ajoutée
9. Rentabilité nette des capitaux propres après impôts
10. Cash-flow/Capitaux propres
11. Rentabilité brute de l'actif total avant impôts et
    a. charges des dettes
    b. charges financières
12. Rentabilité nette de l'actif total avant impôts et
    a. charges des dettes
    b. charges financières
13. Liquidité au sens large
14. Liquidité au sens strict
15. Rotation des stocks d'approvisionnements et de marchandises
16. Rotation des stocks d'en-cours de fabrication et de produits finis
17. Nombre de jours de crédit clients
18. Nombre de jours de crédit fournisseurs
19. Capitaux propres/Ensemble des moyens d'action
20. Acquisitions d'immobilisations corporelles/Valeur ajoutée
21. Acquisitions d'immobilisations corporelles/Immobilisations corporelles au terme de l'exercice précédent

Version française
Version néerlandaise

12 € HTVA

A suivre...

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